CALL● PROPONOWANA2026-05-14
Odwrócenie chińskiego PPI na dodatnie (kwiecień 2026: +2,8% r/r po 33 miesiącach deflacji) sygnalizuje zmianę reżimu siły zysku korporacyjnego — marże mają się rozszerzyć, a prognozy konsensusu zostaną zrewidowane w górę.
konwikcja: wysoka
Implikacja na aktywa
↑ BULLISHlong chińskie spółki przemysłowe i materiałowe; szeroko kupuj chińskie akcje w cyklu rewizji wyników w góręjawna
ChinyHongkong
akcjestopy
● Wyzwalaczwywnioskowany
PPI pozostaje dodatnie w III kw. 2026; rewizje wyników korporacyjnych stają się pozytywne
● Unieważnieniewywnioskowany
PPI powraca do wartości ujemnych; polityka anty-inwolucji zawodzi
Źródła (provenance)
“the first positive monthly PPI reading since June 2023, ending a 33-month deflationary stretch”
Autorzy:Louis-Vincent Gave· Gavekalresolution: market
„The trajectory matters more than the level: the slope from minus 2.4% to plus 2.8% duly reflects a regime change”