Macro Allocation Board
Reżim makro (styl Gavekal/TrackMacro) → dokąd przenosić kapitał. Kwant mówi DOKĄD; geopolityka mówi DLACZEGO.
na dzień 2026-06-06
PROTOTYP · sygnał rynkowy, nie predykcja
Jak to czytać: Bieżący odczyt rynku, nie predykcja. Bez fabrykacji — sygnały i ranking liczone z realnych cen. Źródło: yfinance (ceny); okno momentum ~63 sesji, ranking ~120 sesji (~6 mies.). Progi: heurystyczne (nie 20-letnia istotność statystyczna).
Synteza (Boom/Bust)
Mieszany — brak silnej przewagi klasy
Kwadrant
Inflacyjny boom
wzrost up · inflacja up
Polityka monetarna
Tight (Wicksell)
Tight (Wicksell) — fiat bije złoto
Reżim ryzyka
Normal
VIX 22 · kredyt OK (HYG−LQD +0.2pp)
Four-Quadrant (wzrost × inflacja)
inflacja ↓
inflacja ↑
wzrost ↑
Dezinflacyjny boom
najlepszy dla akcji
Inflacyjny boom
neutralny
← TERAZ
wzrost ↓
Dezinflacyjny bust
neutralny (deflacja)
Inflacyjny bust
najgorszy (stagflacja)
Gavekal: liczą się dwie przekątne — dezinflacyjny boom (akcje) i inflacyjny bust/stagflacja (obligacje, złoto). Pozostałe dwa kwadranty są neutralne.
Oś wzrostu
↑ rośnie- Akcje vs obligacje (SPY/TLT)+12.71
- Miedź vs złoto (CPER/GLD)+23.19
- EM vs USA (EEM/SPY)+2.69
Oś inflacji
↑ rośnie- Ropa Brent (BNO)+16.5
- Breakeven (TIP/IEF)+1.65
- Energia vs rynek (XLE/SPY)-7.38
Sygnał rotacji — kiedy / dokąd przenosić kapitał
vs 2026-06-06Reżim stabilny — brak sygnału rotacji.
Ranking klas aktywów „teraz"
Reguła reżimu (Gavekal) + momentum cen + tilt track-recordu prognostów (kto trafiał tezą na tej klasie) — wszystkie pokazane w „dlaczego".
1
Akcje USAprzeważaj
reżim +0.35momentum +0.34track-record 0.00= score +0.69
2
Energia / surowceprzeważaj
reżim 0.00momentum +0.60track-record +0.00= score +0.60
3
USD (gotówka)przeważaj
reżim +0.35momentum +0.18track-record 0.00= score +0.54
4
Akcje DM ex-US (Europa/Japonia)neutralnie
reżim 0.00momentum +0.38track-record 0.00= score +0.38
5
Obligacje IG / krótkieneutralnie
reżim +0.35momentum -0.03track-record 0.00= score +0.32
6
Akcje EM (Chiny/Indie/EM)neutralnie
reżim 0.00momentum -0.05track-record +0.01= score -0.04
track-record tez: +0.02 (np. „Chiński bull market equity / PPI regime change”, waga prognosty 0.034)
7
Obligacje długie (UST)neutralnie
reżim 0.00momentum -0.07track-record 0.00= score -0.07
8
Złotoneutralnie
reżim -0.35momentum +0.04track-record +0.06= score -0.25
track-record tez: +0.12 (np. „Gold / OECD bonds secular bear market / nowy anchor”, waga prognosty 0.115)
9
Obligacje inflacyjne (TIPS)neutralnie
reżim -0.35momentum +0.05track-record 0.00= score -0.30
Regiony akcji (first past the post)
Ranking po zwrocie w oknie ~6 mies.
1EM (broad)
+19.38%
2Japonia
+11.75%
3USA
+7.63%
4Europa
+5.99%
5Chiny
-10.67%
6Indie
-11.63%
Nakładka geopolityczna
Tezy z korpusu vs ranking kwantu — gdzie się wzmacniają, a gdzie napięcie.
AI / Semiconductors bull market
→ Akcje USA (#1, przeważaj) · waga prognostów 0.00
Szok energetyczny — Iran/Hormuz
→ Energia / surowce (#2, przeważaj) · waga prognostów 0.01 (wstępna, n=1)
US-China — technologiczne napięcia, szczyt w Pekinie
→ Akcje EM (Chiny/Indie/EM) (#6, neutralnie) · waga prognostów 0.03 (wstępna, n=1)
Chiński bull market equity / PPI regime change
→ Akcje EM (Chiny/Indie/EM) (#6, neutralnie) · waga prognostów 0.03 (wstępna, n=1)
Fed/Warsh — niezależność, inflacja, balance sheet
→ Obligacje długie (UST) (#7, neutralnie) · waga prognostów 0.10 (wstępna, n=1)
Gold / OECD bonds secular bear market / nowy anchor
→ Złoto (#8, neutralnie) · waga prognostów 0.12 (wstępna, n=1)
Fiskalna Europa / ECB / obligacje rządowe
→ Akcje DM ex-US (Europa/Japonia) (#4, neutralnie) · waga prognostów 0.07 (wstępna, n=1)
India — makro stress
→ Akcje EM (Chiny/Indie/EM) (#6, neutralnie) · waga prognostów 0.01 (wstępna, n=1)
Czego prototyp świadomie jeszcze nie ma
- · istotność statystyczna progów (model 20-letni na silniku)
- · płynność USD (FRED: baza monetarna + depozyty zagr. CB)
- · backtest walk-forward (drawdown uniknięty vs buy&hold)
- · Model B: dobór konkretnych instrumentów pod tezę
Metoda: Gavekal TrackMacro: Macro Four-Quadrant + Monetary Tight/Loose + Behavioral Normal/Tail.