CALL● PROPONOWANA2026-05-14
Chińskie platformy internetowe (Alibaba, Tencent, Baidu, Meituan) są na poziomie lub blisko historycznych minimów wycen i stanowią okazję do powrotu do średniej; rząd/zarządy będą prawdopodobnie działać.
konwikcja: niska
Implikacja na aktywa
↑ BULLISHkupuj platformy internetowe po bieżących poziomach; katalizatorem jest przyspieszenie skupu akcji lub wsparcie politycznejawna
ChinyHongkong
akcje
● Wyzwalaczjawny
Rząd zachęca do skupu akcji; mniej restrykcyjne środowisko regulacyjne; platformy znacząco zwiększają dywidendy
● Unieważnieniejawny
kolejna korekta o -20% oznacza, że rynek ocenił brak perspektyw wzrostu
Źródła (provenance)
“Tencent is currently trading at roughly 10.5x EV/EBITDA and 12x cash flows”
Autorzy:Louis-Vincent Gave· Gavekalresolution: market
„making a large bet on this part of the market would undeniably require a great deal of courage”