CALL● PROPONOWANA2026-05-19
Rynki wschodzące kończą okres underperformance wobec rynków rozwiniętych; trendy przewagi EM, gdy już się ugruntują, mają tendencję do trwałości.
konwikcja: średnia
Implikacja na aktywa
↑ BULLISHlong akcje EM; long eksporterzy surowców z EMjawna
USAGlobalnieRynki wschodzące
akcjesurowce
● Wyzwalaczwywnioskowany
słabszy USD; wyższe surowce; bardziej luźna polityka monetarna USA
● Unieważnieniewywnioskowany
USD umacnia się ponownie; surowce wyprzedane; kryzys EM
Źródła (provenance)
“emerging markets have recently stopped underperforming relative to developed markets”
Autorzy:Louis-Vincent Gave· Gavekalresolution: market
„owning assets in emerging markets makes more sense than owning assets in developed markets”