CALL● PROPONOWANA2026-05-19
Obligacje OECD przestają dywersyfikować portfele akcji w strukturalnie inflacyjnym otoczeniu; nowy zrównoważony portfel to akcje + metale szlachetne + energia.
konwikcja: wysoka
Implikacja na aktywa
↑ BULLISHniedoważenie obligacji rządowych OECD; long złoto + akcje energetyczne jako zabezpieczeniejawna
USAEuropaGlobalnie
stopysurowcezłoto
● Wyzwalaczjawny
4 z 5 ostatnich korekt akcji = obligacje nie chroniły
● Unieważnieniewywnioskowany
powrót do otoczenia deflacyjnego; deflacja napędzana przez AI
Źródła (provenance)
“over the past five years, balanced funds have failed to keep up with US inflation”
Autorzy:Louis-Vincent Gave· Gavekalresolution: market
„the old 60-40 balanced portfolio dead”