CALL● PROPONOWANA2026-05-28
Wojna irańska powoduje uporządkowaną europejską stagflację, ale akcje europejskie jedynie wróciły do poziomów sprzed Iranu, a nie przebiły się wyżej — to nie jest załamanie.
konwikcja: średnia
Implikacja na aktywa
↑ BULLISHneutralny do ostrożnego w odniesieniu do krótkoterminowych europejskich spółek cyklicznych; strukturalna teza bycza nienaruszonadomniemana
Europa
akcje
● Wyzwalaczwywnioskowany
rozwiązanie kwestii Ormuz; stabilizacja cen energii
● Unieważnieniewywnioskowany
szok irański eskaluje; stagflacja staje się nieuporządkowana
Źródła (provenance)
“it is already pushing activity lower and inflation higher”
Autorzy:Cedric GemehlAugust Gudmundsson· Gavekalresolution: market
„it is already pushing activity lower and inflation higher”