CALL● PROPONOWANA2026-05-28
Słabość europejskich akcji względem globalnych odpowiedników ma charakter strukturalny (niedoważenie technologii), a nie makroekonomiczny (ekspozycja na wojnę irańską); świecki scenariusz byczny oparty na doganianiu zysków pozostaje nienaruszony.
konwikcja: wysoka
Implikacja na aktywa
przeważenie akcji europejskich — zwłaszcza finansów, przemysłu, utilities; obecna słabość to punkt wejściajawna
EuropaGlobalnie
akcje
● Wyzwalaczwywnioskowany
rewizje EPS nadal wzrostowe dla finansów, przemysłu, utilities; szok irański pozostaje opanowany
● Unieważnieniewywnioskowany
rewizje EPS stają się ujemne dla kluczowych sektorów europejskich; stagflacja irańska wymyka się spod kontroli
Źródła (provenance)
“outside the AI effect, Europe is behaving little differently from global peers”
Autorzy:Cedric GemehlAugust Gudmundsson· Gavekalresolution: market
„outside the AI effect, Europe is behaving little differently from global peers”