CALL● PROPONOWANA2026-05-08
Bazowy scenariusz krzywej futures (Ormuz otwiera się do sierpnia, Brent ~80 USD/bbl na koniec roku) przypisuje 65-75% prawdopodobieństwo, ale nie wycenia w pełni ogona maksymalnego bólu (długotrwałe zamknięcie -> 130-150 USD/bbl).
konwikcja: wysoka
Implikacja na aktywa
kupno zmienności na opcjach Brent na 6-18 miesięcy; asymetryczne ryzyko niedowycenionejawna
Bliski WschódGlobalnie
surowce
● Wyzwalaczwywnioskowany
zamknięcie Ormuz przedłuża się poza sierpień; Iran wznawia ataki na infrastrukturę energetyczną Arabii Saudyjskiej i ZEA
● Unieważnieniewywnioskowany
dyplomacja rozwiązuje kwestię Ormuz przed sierpniem
Źródła (provenance)
“spot prices spike to US$130–150/bbl in maximum pain scenario”
Autorzy:Leonid Mironov· Gavekalresolution: market
„the curve appears to underprice this tail relative to its plausibility”