CALL● PROPONOWANA2026-05-12
Chiny wyszły z cyklu deflacji PPI; trajektoria z -2,4% (październik 2025) do +2,8% (kwiecień 2026) stanowi strukturalną zmianę reżimu, a nie jednorazowe odbicie.
konwikcja: wysoka
Implikacja na aktywa
↑ BULLISHpozycja długa na chińskich akcjach (MSCI China, CSI 300); konsensusowy wzrost EPS o 15-17% na 2026 staje się wiarygodnyjawna
Chiny
akcjesurowcewaluty
● Wyzwalaczjawny
kolejne dodatnie odczyty PPI w maju/czerwcu 2026; nowe zastrzyki kapitału bankowego; przedłużenie zawieszenia ceł
● Unieważnieniewywnioskowany
PPI wraca do wartości ujemnych; zawieszenie ceł nie zostaje przedłużone
Źródła (provenance)
“the slope from minus 2.4% in October 2025 to plus 2.8% in April 2026 is a regime change in motion”
Autorzy:Louis-Vincent GaveLeonid Mironov· Gavekalresolution: market
„the slope from minus 2.4% to plus 2.8% is a regime change”